Aranylexikon

A Bretton Woods-i egyezmény

Az 1944. július 22-én életre hívott Bretton Woods-i rendszer az aranyra alapozva rögzítette a valuták átváltási arányát. A monetáris rendszer középpontjában a dollár állt, amely ekkorra átvette a világ első számú tartalékeszközének szerepét. A Bretton Woods-i Egyezmény keretén belül létrehozták a Nemzeti Újjáépítési és Fejlesztési Bankot (IBRD, amely ma a Világbank-csoport öt szervezetének egyike) és a Nemzetközi Valutaalapot (IMF). Az intézmények 1945-ben kezdték meg tevékenységüket, miután elégséges számú tagállam ratifikálta az együttműködést.

A Bretton Woods-i rendszerben minden ország kötelessége volt a monetáris politika elfogadása, ami meghatározta valutájának aranyhoz mért (rögzített) átváltási arányát (±1 százalékpontos eltérés volt lehetséges). Az IMF feladata volt többek között a fizetési mérleg-hiányok ideiglenes befoltozása is.

A Bretton-Woods-i rendszer biztonsága az 1960-as évekre megrendült. A szociális jóléti program és a vietnami háború költségei magas államadósságot, jelentős költségvetési hiányt és rohamos tempóban növekvő inflációt eredményezett az Egyesült Államokban. Ennek következményeként a nemzeti valuták súlyos leértékelésére és a fizetési mérlegek gyengülésére került sor. Végül 1971. augusztus 15-én az Egyesült Államok hivatalban lévő elnöke, Richard Nixon megszüntette a Bretton-Woods-i rendszert és a dollár aranyra való szabad átváltását.


Arany

Az arany a természetben elemi állapotban előforduló, a történelem kezdetei óta ismert, jellegzetesen sárga nemesfém, a periódusos rendszer 79. eleme. Vegyjele: Au. Latin neve: Aurum. Még a legtöményebb sósavban, kénsavban és salétromsavban sem oldódik, ami miatt a nemesfémek királyának is nevezik. A királyvízként ismert tömény sósav és tömény salétromsav 3:1 arányú elegyében keletkező nitrozil-klorid (NOCl) azonban feloldja. Az aranyötvözet finomsági fokának kifejezésére szolgáló mértékegység a karát. A tiszta arany 24 karátos.


Aranykészlet

Az emberiség történetében eddig becslések szerint mintegy 170.000 tonna (2011-es adat) arany került kitermelésre. Ez egy kb. 20,65 méter élhosszúságú (kereken 8.800 köbméter) színtiszta arany kockának felel meg és kereken 24,3 gramm aranyat (kicsit több mint 1 cm3) jelent a világ lakosságára vetítve fejenként.

  • 28.600 t (18 %) arany van a központi bankok és más pénzintézmények birtokában.
  • A legnagyobb aranykészlettel rendelkező országok:
    • USA 8.133 t
    • Németország 3.391 t
    • IMF 2.814 t
    • Olaszország 2.451 t
    • Franciaország 2.435 t
  • 79.000 t (51 %) arany kerül feldolgozásra ékszer formájában
  • 18.000 t (12 %) arany található műkincsekben
  • 25.000 t (16 %) arany van magántulajdonban (befektetőknél) – tömbök és érmék formájában

Aranykitermelés

A világon eddig összesen kitermelt aranymennyiség 50%-át 1967 óta termelték ki.
A világon eddig összesen kitermelt aranymennyiség 80%-át 1910 óta termelték ki.

A World Gold Council adatai szerint az éves aranykitermelés 2.500 tonnát tett ki az előző években. Megközelítőleg 2.000 tonna arany került feldolgozásra ékszerkészítési vagy ipari (fogászati) célból valamint 500 tonna került kiskereskedőkhöz és tőzsdei kereskedésű arany alapokhoz.

A világ éves aranykitermelése 1900 és 2011 között metrikus tonnában



A világ 2011 évi aranykitermelése országonként


Aranyláz

Aranyláznak nevezzük azt a vándorlási hullámot, amely egy jelentős mennyiségű aranylelet felfedezésének hírére indul meg. A fogalom leginkább a 19. századi Észak-Amerikához kötődik, de Ausztrália és Dél-Afrika is volt már az arany után kutató tömegek célpontja.

Az arany különleges tulajdonságainak és ritkaságának köszönhetően olyan városokról és országokról kezdtek el történetek keringeni, ahol „az arany az utcán hever“. Már a Bibliában is említést találhatunk egy bizonyos Aranyországról, Ophir-ról. A közép- és dél-amerikai spanyol hódítók is keresték az Aranyvárost, Eldoradót. A legenda szerint a város az Amazonas és az Orinoco közti vidéken egy Parime nevű tó partján áll, amelynek házait aranylemezek, kövezetét pedig drágakövek borítják. A legenda hatására több utazó indult el Dél-Amerikába.

Az aranyláz kialakulásában fontos szerepet játszott az információs és szállítmányozási technika fejlettsége, a gőzgépek (vasút, gőzhajó) és távíró korszaka. Ezzel egyidejűleg jelentős társadalmi átalakulás vette kezdetét. A nagy lendülettel folyó iparosodás következtében sokan veszítették el a munkájukat és kényszerültek emigrációba a biztos megélhetés reményében.


Aranytartalékok

Görgessen jobbra vagy balra a teéjes tartalom megtekintéséhez

Ország Készlet 1970-ben / tonna Készlet 2012-ben / tonna Arány a teljes devizatartalékból 2012/12
1 USA 9.839,2 8.133,5 76,1
2 Németország 3.536,6 3.391,3 73,2
3 IMF 3.855,9 2.814,0 ...
4 Olaszország 2.565,3 2.451,8 72,5
5 Franciaország 3.138,6 2.435,4 72
6 Kína ... 1.054,1 1,7
7 Svájc 2.427,0 1.040,1 11
8 Oroszország .... 934,9 9,8
9 Japán 473,2 765,2 3,3
10 Hollandia 1.588,2 612,5 60,3
11 India 216,3 557,7 10,3
12 EU egyéb ... 502,1 33,3
13 Tajvan 72,9 423,6 5,9
14 Portugália 801,5 382,5 90,5
15 Venezuela 341,2 363,9 75,2
16 Szaúd-Arábia 105,8 322,9 2,8
17 Törökország 112,9 319,9 15,1
18 Nagy-Britannia 1198,1 310,3 16,1
19 Libanon 255,5 286,8 30,3
20 Spanyolország 442,6 281,6 30,4
21 Ausztria 634,2 280 56,1
22 Belgium 1.306,6 227,5 40,1
23 Fülöp-szigetek 49,8 190,3 12,9
24 Algéria 170,1 173,6 4,9
25 Tájföld 73 152,4 4,6
26 Szingapúr ... 127,4 2,7
27 Svédország 177,8 125,7 13,3
28 Dél-Afrikai Köztársaság 177,8 125,1 13,6
29 Mexikó ... 124,8 4,1
30 Líbia 75,8 116,6 5,5
88 Magyarország 64,4 3,1 0,4

Forrás: World Gold Council


Árfolyamok

Az arany árát alapvető piaci tényezők, mint pl. kereslet és kínálat, a rövid távú történések, a spekulációk valamint a hosszú távú elvárások befolyásolják. Az infláció, az euró övezeti válság, a növekvő ipari felhasználás és a geopolitikai feszültségek továbbá az USA Dollár és az olaj árfolyama is jelentősen képesek befolyásolni az arany értékét.

Habár az arany ára rövidtávon gyorsan változhat, hosszútávon értékálló és egyensúlyt teremtő fundamentum a papírpénz vásárlóerejének romlásával szemben. Ezt a - stabilitást megteremtő - szerepét már többször bebizonyította a több ezer éves történelme folyamán. Az arany jelentős részét alkothatja a változatos befektetési portfoliónak, mert az ára mindazon tényezők hatására növekszik, amelyek következtében romlik a hagyományos papír alapú befektetések, pl. részvények, kötvények értéke.

London a 17. század óta a globális aranykereskedelem központja. Az aranystandard rendszer alapjait Sir Isaac Newton tette le, amikor elrendelte az arany árának ezüst ár alatti rögzítését. Az 1897-ben létrehozott londoni ezüst-standard és az 1919-ben lerakott arany-standard rendszerek voltak a ma létező piaci struktúra alapjai. 1919. szeptember 12- én volt az első aranykereskedési nap. A második világháború után a Bretton Woods- i rendszer 35 USD/uncia áron rögzítette a dollár-arany árfolyamát. 1971-ben Nixon felfüggesztette a rendszer működését. 1987-ben létrehozták a London Bullion Market Association (LBMA) intézményét, ami jelenleg az aranyárak alakulását szabályozza.


Az arany árának alakulása 1969-től napjainkig

Forrás: World Gold Council


Az arany ötvözetei és annak színei


Karát

A karát az aranyötvözet finomsági fokának kifejezésére szolgáló mértékegység. A tiszta arany 24 karátos.

Aranytartalom karátban és ezrelékben

Karát Ezrelék Karát Ezrelék
24 1000,00 12 500,00
23 958,33 11 458,33
22 916,67 10 416,67
21 875,00 9 375,00
20 833,33 8 333,33
19 791,67 7 291,67
18 750,00 6 250,00
17 708,33 5 208,33
16 666,67 4 166,67
15 625,00 3 125,00
14 583,33 2 83,33
13 541,67 1 41,67

London Bullion Market

A London Bullion Market a fizikai aranytömbök kereskedésének központja, melyet tőzsdén kívüli kereskedésnek is (OTC) neveznek. 1919 óta itt határozzák meg az arany, 1897 óta az ezüst világpiaci árát. A kereskedést a London Bullion Market Association (LBMA) koordinálja.

Az LBMA ügyfelei elsősorban intézményi befektetők, tagjai nagybankok, gyártók, feldolgozók és finomítók, kereskedők, szállítmányozó és piackutató cégek az egész világon. Rendszerint egymás között és ügyfeleikkel is saját számlára kereskednek, azaz ők viselik a teljes kockázatot. A határidős tőzsdéhez képest az OTC-piac bizonyos fokú rugalmasságot és bizalmat jelent a tranzakcióknál, melyek a két megbízó között zajlanak. A London Bullion Market egy olyan nagykereskedés, ahol arany esetében a legkisebb tétel rendszerint 1.000 uncia, az ezüstnél 50.000 uncia. Naponta több mint 600 tonna arany és 3.000 tonna ezüst fordul meg a kereskedésben.


London Fixing

A Gold Fix az LBMA tagok között létrejött arany ügyletek elszámolásának valamint egyben a globális árfolyamjegyzésnek az alapja a nemzetközi aranykereskedelemben.

Az arany ára naponta két alkalommal, londoni idő szerint 10.30-kor és 15.00-kor kerül rögzítésre (London Gold Fixing vagy a Gold Fix) a The London Gold Market Fixing Ltd. öt tagja által: Deutsche Bank, ScotiaMocatta, HSBC Bank USA, Barclays Bank és a Société Générale. Az ezüst árát naponta egyszer, 12.00-kor rögzítik. Kereskedési időszak: hétfőtől péntekig 8:50-től 15:00-ig.


London Good Delivery

A világon többféle aranytömb van forgalomban, de a legnagyobb presztízsű a London Good Delivery aranyrúd.

A London Good Delivery standard aranyrúd átlagos súlya 400 uncia, azaz 12,44 kiló, a tömbméretből adódóan túlnyomórészt a központi bankok tulajdonát képezi. Előállítását a legszigorúbb minőségi előírások szabályozzák. Az LBMA szabályozása szerint egy Good Delivery tömbnek minimum 995:1000 arányban kell aranyat tartalmaznia, a maximum elérhető arány a 999,9:1000. A rúdon többféle jelnek kell szerepelnie: fel kell tüntetni a gyártási számot, a London Good Delivery listán szereplő gyártó pecsétjét, valamint az anyagösszetétel arányát és a gyártási évet. Szintén követelmény a tömb megfelelő állapota: nem lehet rajta sérülés, mélyedés vagy bármilyen szabálytalanság, rétegződés. Ezek azok a nemzetközi standardok, amelyek együttes feltüntetése garantálja a befektető biztonságát.


Nemesfémek

A nemesfémek kémiai elemek, azon belül pedig a ritka fémek egyik csoportja, amelyek nagy (gazdasági) értékkel bírnak. Kémiai szempontból kevésbé reaktívak / reakcióképesek, mint a többi elem. Fényesebbek, csillogóbb hatásúak, puhábbak vagy képlékenyebbek, könnyebben alakíthatóak. Magasabb az olvadáspontjuk más fémekhez képest.

Történelmileg a nemesfémek fizetőeszközként bírtak nagy jelentőséggel, napjainkban azonban leginkább befektetési és ipari árucikként kelendőek. Mind az arany, az ezüst, a platina és a palládium is el van látva az ISO 4217-es devizakóddal.

  • Aranyérmék

    Az aranyérmék korábban fizetőeszközként szolgáltak, ma már azonban elsősorban gyűjtők és befektetők számára készülnek. Közkedveltségüket elsősorban befektetési aranynak történő besorolásuknak köszönhetik, amelynek következtében az Európai Unió területén bizonyos feltételek teljesülése mellett Áfa-mentesek. Manapság az egyik legkedveltebb érmecsalád az American Eagle, a Wiener Philharmoniker, és a Krügerrand (kép).

  • Ezüst

    Az ezüst egy kémiai elem a periódusos rendszerben, jele: Ag (latin: argentum), rendszáma 47. Tiszta állapotában rendkívül lágy, könnyen megmunkálható, viszont könnyen kopik. Leginkább rézzel szokás ötvözni, ez nagymértékben növeli szilárdságát, miközben az ötvözet egészen 50% ezüsttartalomig megtartja fehéres, az ezüstre jellemző színét. Az ezüst hővezető- és fényvisszaverő-képessége minden más féménél jobb; utóbbi tulajdonsága miatt már az ókorban is tükröket készítettek belőle. Öntésre csak ötvözetei alkalmasak.

    Finomságát ezrelékben adják meg, tehát a .800-as ezüst ezüsttartalma 800 ezrelék, azaz 80%. Elsősorban ékszerek, pénzérmék, étkészletek, edények készítésére és a filmes fényképészetben hasznosítják.

  • Nemesfémtömb

    Edelmetallbarren Nemesfém rúd alatt valamilyen nemesfémből öntött tömböt értünk, pl. az aranyrudat is, amit az alakja alapján aranytömbnek nevezünk.

    A legkülönbözőbb formájú tömbök már időszámításunk előtt 2000 évvel megjelentek és a fémpénz korai formájaként használták őket a kereskedelemben. A II. világháború után az arany és ezüst is elvesztette kurrens valuta létét, amikor megszűnt az addig elfogadott funkciójuk a forgó papírpénz fedezeteként. Ma mind az érmék, mind pedig a nemesfémtömbök kedvelt darabjai a gyűjtőknek valamint értékmegőrző eszközként szolgálnak a befektetők számára.


Tömbméretek

Egy “Good Delivery” tömb (tisztaság: 995 ‰) 12,44 kg (400 uncia) aranyat tartalmaz. Befektetési aranyat 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 és 1.000 g, valamint 1 unciás tömbméretben gyártanak (tisztaság: 999,9 ezrelék), elsősorban privát befektetők számára.


Uncia

Az uncia az angolszász országokban elterjedt tömeg-, illetve űrmérték. A nemesfém-kereskedelemben az aranyat unciában mérik.

  • 1 uncia (GB) víz tömege
    = 28,3495 g
  • 1 ONZ uncia. (GB, US)
    = 28,349523 g (élelmiszereknél)
  • 1 APZ oz. (GB, US)
    = 31,10348 g
  • 1 oz t uncia (GB, US)
    = 31,1034768 g (Troy uncia, 1/12 troy font, nemesfémeknél használják)

Forrás: Wikipedia